기축통화와 SDR

기축통화와 SDR

기축통화와 SDR

기축통화라는 것은 정확한 개념이 없습니다. 경제라는 것이 살아 움직이는 생물체 같아서 개념은 상황에 따라서 변화게 됩니다. 기축통화를 이해하기 위해서는 시뇨리지를 먼저 이해해야 합니다. 금화를 쓰는 시절에는 시뇨리지는 존재하지 않았습니다. 화폐 자체 가치가 존재하기 때문이죠. 중세시대의 시뇨리지는 주조 소(mint)에서 금화에 구리 등을 포함시키면서 주조 차익을 얻었습니다. 이 주조 차익이 시뇨리지입니다. 주조 차익이 가능한 것이 중세시대 금화, 은화는 국가에서 정한 주조 소에서 제작한 금화, 은화만을 세금으로 받았기 때문입니다. 금이 있다고 해도 세금을 내기 위해서는 주조 소에서 금화로 만들어야 했고 금화에서 금대신에 구리 등을 포함시켜서 금을 빼돌리게 됩니다. 로마시대가 멸망한 원인 중에 하나는 화폐 때문입니다. 은화의 은 함유량이 갈수록 줄어들게 됩니다. 주조 소에서 은을 빼돌리게 됩니다. 이것은 범죄입니다. 시뇨리지를 얻는 행위는 범죄입니다. 로마시대 후반으로 갈수록 초반의 순도 높은 은화는 사라지고 순도가 낮은 은화만 유통이 됩니다. 이를 악화가 양화를 구축한다고 표현합니다. 금화에서 금본위 제도로 이어집니다. 금본위 제도는 금을 담보로 화폐를 발행하는 것입니다. 금본위 제도에서 보호무역은 심화됩니다. 금본위 제도에서 무역수지 적자를 보게 되면 금의 유출이 발생합니다. 금본위 제도에서 금환본위제인 브레튼우즈 체제로 이어집니다. 금본위 제도에서는 민간 통화가 주류였습니다. 민간은행이 발행한 통화가 유통이 되었습니다. 은행의 시작이 금세공업자입니다. 금세공업자가 금을 보관하고 대신에 금 보관증을 발행해 줍니다. 1913년 미국의 중앙은행인 연준이 미국에서 안착하면서 본격적인 정부 통화시대로 돌입합니다. 미국의 핵무기 발명 이후 강대국 간 전쟁은 사라집니다. 소련과 미국 간에 전쟁은 핵전쟁이 되기 때문입니다 전쟁이 사라지면서 미국에 대한 믿음은 갈수록 커지게 됩니다. 과거에는 국가가 사라지는 경우가 많았기 때문에 국가에서 발행하는 채권 역시 안전자산이 아녔습니다. 1980년대 중공과 소련이 무너지면서 미국의 권력은 더욱더 커지게 됩니다. 특히, 2008년 서브프라임 위기로 미국은 망해야 했지만 미국과 영국은 게임의 룰을 바꾸게 됩니다. 이때부터 국가부채가 급격하게 늘어나게 되고 본격적으로 시뇨리지를 미국은 얻게 됩니다.

기축통화 정의

기축통화를 현재에는 다음과 같이 정의합니다. 첫째, 국제무역에 사용되는 통화 둘째, 환율 결정 시에 지표가 되는 통화 셋째, 대외준비자산 보유되는 통화입니다. 국제무역에 사용되는 통화로는 달러가 대표적입니다. 달러는 유가 결제는 달러로만 하기로 하는 페트로달러입니다. 만약, 중국이 유가 결제를 위안화로 한다면 미국은 바로 전쟁을 일으킬 것입니다. 미국이 하면 선이고 다른 나라가 하면 악입니다. 트럼프가 인권을 무시하면 선이고 중국의 인권 탄압은 악이라고 하는 전형적인 내로남불이 미국입니다. 베네수엘라, 이란 등 유가 결제를 달러 이외로 하려고 했기 때문에 미국은 이들을 제재하게 됩니다. 우리나라 환율은 1200원입니다. 이때 원/달러가 맞는 표현일까요? 아니면 달러/원이 맞을까요? 답은 달러/원입니다. 원/달러는 틀린 표현입니다. 달러/원으로 표시가 되어 있습니다. 기축통화는 앞에 표시가 됩니다. 그런데 유로/달러, 파운드/달러에서는 유로와 파운드가 앞에 표시되고 있습니다. 이것은 유로와 영국의 자존심이라고 볼 수 있습니다. 환율 표시에서 앞에 표시되는 통화가 더 국제적 유동성이 높다고 보시면 됩니다. 원달러, 원 엔 등의 표현은 우리나라 내에서만 사용되는 것입니다. 달러원이 맞는 표현입니다. 대외 준비자산은 외환보유고입니다. 기타에는 스위스 달러, 위안화, SDR 등이 포함되어 있습니다. 위안화는 호주달러에도 밀리고 있습니다. 원화가 SDR로 편입이 된다고 해도 기축통화가 되는 것은 아닙니다. 전 세계 국가들의 외환보유고에서 SDR포지션은 얼마 되지 않습니다. 2008년도 기축통화를 달러에서 SDR로 변경하려고 했습니다. 하지만 미국이 양적완화로 기사회생하면서 기축통화는 달러로 유지하게 됩니다. 전 세계에서 실질적인 기축통화는 달러와 유로화 정도입니다. 기축통화국들은 전 세계 유동성을 공급합니다. 유동성을 공급하기 때문에 국가부채비율은 높습니다. 현재 국가부채는 사기입니다. 시뇨리지는 범죄입니다. 과거에는 범죄가 지금은 국제적 통화 시스템으로 자리를 잡고 있습니다. 이런 상황에서 민간 통화가 탄생한 것이죠. 기축통화는 한마디로 범죄행위이기 때문에 단순히 경제적으로 부여되는 것이 아닙니다. 정치적, 군사적으로도 강해야 기축통화가 되는 것입니다. 힘없는 우리나라는 경제위기로 1997년 국가가 파산위기로 몰렸지만 미국, 영국은 경제위기시에 지들이 마음대로 새로운 규칙을 만들어서 기사회생합니다. 기축통화가 사기라는 것을 이해하셔야만 미국의 행태를 이해하실 수 있습니다. 미국이 계속 친미로 전 세계를 만들려는 이유는 달러를 뿌리기 위함입니다.

미국의 양적완화

미국이 양적완화를 하는 이유가 중국이 미국 국채를 사지 않기 때문입니다. 중국과 러시아가 미국 국채를 매입하지 않으면 중국과 러시아와 친한 국가들도 미국 국채를 피하게 됩니다. 친미가 줄어들면서 미국 국채를 강매할 국가는 거의 없어지게 됩니다. 이것이 미국이 중국과 러시아를 압박하는 주된 이유입니다. 중국과 러시아는 미국 없이 살아갈 수 있습니다. 중국의 최대 약점은 에너지입니다. 에너지 자원은 러시아에서 수입하고 중국의 저렴한 노동력으로 물품을 러시아에 공급할 수 있습니다. 하지만 미국은 중국 없이 생존할 수 없습니다. 미국이 할 수 있는 것은 전쟁뿐입니다. 제일 잘하는 것도 전쟁이죠. 이런 본질적인 부분을 이해해야 현재 정세를 제대로 이해할 수 있습니다. 싸움에서 겉으로는 정의를 말하지만 뒤에는 금전적 이득이 존재합니다. 말보다는 상황을 믿어야 하는 이유입니다.